<div class="gmail_quote"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex;">If you have another look at the term deposit rates, you will notice that there are *special* rates for certain time periods. Committee needs to be able to select the periods that will give the best interest rates and will pay out at times they deem suitable. This shouldn't really require a General Meeting as long as we've defined minimum reinvestment rates somewhere.<br>

</blockquote><div><br></div><div>The point about the special rates ties in with how banks work. Based upon Wespac's rates it would seem that the difference between a 7-8 month investment and a 12-24 month investment is nowhere near enough to substantiate the amount of time that that money will be almost unusable (like I said before these deposits are how banks stay in business and pulling money out earlier is a costly (read: stupid) move) for that much longer for what is a�pittance�more interest, even with 40 - 50k (if people care to make a point about small sums of money in return... no just don't... please)</div>

<div><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex;">
I don't think reinvesting all of the money is a good idea. For starters, it removes any incentive for a committee to pay attention to it and manage it well. Furthermore, I have a pretty good idea how hard it is in UCC to spend large chunks of money - this isn't necessarily a bad thing, but it's a lot easier to do things in small amounts with greater regularity.<br>

</blockquote><div><br></div><div>I think it's slightly faulty logic to think that there will be no�incentive�to manage it well. I would hope that the club will elect committees who have enough brains to back out of a bank that is ripping us off. Having said that, it is also a mistaken assumption that you are going to get 'ripped off' by banks in long term deposits as (I repeat) these deposits are how they continue running, it's the biggest competitive market within the sector.</div>

</div><br><div>At the end of the day, so long as you stay within the bonus rates you are going to get the best deal, interest rates form investment to investment are going to change based upon the money rate and how that then relates to real interest rates.</div>

<div><br></div><div>As for the protection of the money, I think it will have to come down to making almost arbitrary decisions as to how much you want to allow a committee to spend. Something like (this is not�legalese�so don't stab me):</div>

<div><br></div><div>"The Committee of the Club shall have the power to use xxxx of the total monies invested requiring a two thirds majority of an OGM. Beyond that figure a SGM of which xxx (perhaps higher then normal quorum) members of the club will need to be in attendance is required. If there is over xx withdrawals below the�aforementioned�figure in xxx time frame then a similar SGM will need to be called"</div>

<div><br></div><div>It allows smaller amounts of money to be used flexibly but not stupidly, whilst protecting larger withdrawals which are not beneficial in the eyes of the whole club. If you wanted to go even further you could even mention something about the use of the money being 'only in the best interests of the club where the cost of accessing the monies is far outweighed by the use of the money', but this is dangerous territory as the committee is the only entity entitled to�interpret�the constitution.</div>

<div><br></div><div>Now back to the study of labour markets!</div>